北京分校

考试资讯

       金融硕士备考中，少不了要看金融学和公司理财这两部内容。接下来，北京文都考研网为帮助2021金融硕士考研者，在复习初期打下扎实的基础。特意整理出“431公司财务知识点:货币时间价值的计算”，供考生参考。

2021考研431公司财务知识点:货币时间价值的计算

(一)现值和终值的概念

现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折算到现在的价值。

终值又称将来值或本利和，是指现在一定量的现金在将来某一时点上的价值。

【注意】

由于终值与现值的计算与利息的计算方法有关，而利息的计算有复利和单利两种，因此终值与现值的计算也有复利和单利之分。在财务管理中，一般按复利来计算。

(二)一次性收付款项的终值和现值

一次性收付款项是指在某一特定时点上一次性支出或收入，经过一段时间后再一次性收回或支出的款项。例如，现在将一笔10000元的现金存入银行，5年后一次性取出本利和。

1.单利的现值和终值

单利是指只对本金计算利息，利息部分不再计息，通常用P表示现值，F表示终值，i表示利率(贴现率、折现率)，n表示计算利息的期数，I表示利息。

(1)单利的利息：I=P×i×n

(2)单利的终值：F=P×(1+i×n)

(3)单利的现值：P=F/(1+i×n)

【例4-1】某人将一笔5000元的现金存入银行，银行一年期定期利率为5%。

要求：计算第一年和第二年的终值、利息。

【答案】

F₁=P×(1+i×n)=5000×(1+5%×1)=5250(元)

F₂=P×(1+i×n)=5000×(1+5%×2)=5500(元)

从上面计算中，显而易见，第一年的利息在第二年不再计息，只有本金在第二年计息。此外，无特殊说明，给出的利率均为年利率。

2.复利的现值和终值

复利是指不仅对本金要计息，而且对本金所生的利息，也要计息，即“利滚利”。

(1)复利的终值

复利的终值是指一定量的本金按复利计算的若干年后的本利和。

复利终值的计算公式为：F=P×(1+i)ⁿ=P×(P/A，i，n)

上式中(1+i)ⁿ称为“复利终值系数”或“1元复利终值系数”，用符号(F/P，i，n)表示，其数值可查阅1元复利终值表。

【例4-3】某人现在将5000元存入银行，银行利率为5%。

要求：第二年的本利和。

【答案】第二年的F=P×(1+i)²=5000×(F/P，5%，2)=5000×1.1025=5512.5(元)

(2)复利的现值

复利现值是指在将来某一特定时间取得或支出一定数额的资金，按复利折算到现在的价值。

复利现值的计算公式为：

P=F/(1+i)ⁿ=F×(1+i)-ⁿ=F×(P/F，i，n)

式中的(1+i)-ⁿ称为“复利现值系数”或“1元复利现值系数”，用符号(P/F，i，n)表示，其数值可查阅1元复利现值表。

(3)复利利息的计算

I=F-P

(4)名义利率和实际利率

在前面的复利计算中，所涉及到的利率均假设为年利率，并且每年复利一次。但在实际业务中，复利的计算期不一定是1年，可以是半年、一季、一月或一天复利一次。当利息在一年内要复利几次时，给出的年利率称名义利率，用i表示，根据名义利率计算出的每年复利一次的年利率称实际利率，用R表示。实际利率和名义利率之间的关系如下：

R=(1+i/m)m-1

式中的m表示每年复利的次数。

       以上是北京文都考研网分享的“2021考研431公司财务知识点:货币时间价值的计算”，希望能够对2021金融硕士考研学子们，在专业课的复习上面有一定的帮助作用!考研是个漫长的过程，途中风风雨雨，荆棘丛生，要走完这段路，需要的是坚持，需要的是不断的从堕落中重生，从放松中觉醒!加油!

推荐阅读：

2021考研431公司财务知识点汇总

2021考研431国际金融学知识总结