金融硕士考研，在专业课知识的备考方面要识记的内容较多。我们如何在有限的时间来让自己的学习效率更好呢?接下来，北京文都考研网小编为金融硕士考生带来了福利，精心整理出431货币银行学知识:利率的结构，供考生参考。
2020考研431货币银行学知识:利率的结构
⑴利率的期限结构：
是指利率与金融资产期限之间的关系，是在一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。
有关利率期限结构分析的主要理论有三个：
①预期理论，也叫无偏预期理论，它认为任何证券的利率都同短期证券的预期利率有关。人们并不会偏好某一种特定期限的债券，会卖出低预期回报债券持有高预期回报债券，这导致互为完全替代品的债券的预期收益率必须相等。如果预期未来短期利率上升，则长期利率会高于现时的短期利率，形成向上倾斜的收益率曲线;反之则向下倾斜。它无法解释现实中收益率曲线一般向上倾斜的现象。
②市场分割理论，它将不同期限的证券市场分割开，认为它们都是完全独立的市场，而不同期限的利率水平是由各自供求的情况决定的，彼此之间互不影响。现实中人们更偏好期限较短、风险较小的短期证券，使得短期证券利率一般较低，因此该理论可解释收益率曲线通常是向上倾斜的这一现象，但无法解释不同期限的利率有着相同的波动这一现象。
③流动性偏好理论，它是对预期理论进行修正而提出的，在其基础上考虑了不同期限证券的收益和相对风险程度对收益率曲线的影响，认为确定远期利率时除包括预期信息之外，还应该考虑因风险因素而引起的流动性偏好。该理论中假设投资者总是偏好期限较短的证券，这在现实经济金融交易中并不总是成立，比如养老基金这类机构投资者更偏好长期证券，这是因为长期证券的收益期限与他们所持资金的期限更为匹配。
⑵利率的风险结构
是指相同期限金融工具与不同利率水平之间的关系，反映了这种金融工具所承担的风险大小对其收益率的影响。
一般而言，利率和风险呈正比例关系。
利率的风险结构主要受以下因素影响：
①税收及费用，利息收入的税率越高，它的利率也应当越高;反之则反是。就贷款而言，贷款的管理费用越高，银行给予贷款的利率也越高，以弥补这部分费用差额。
②违约风险，违约风险越高，所要求的违约风险溢价也就越多，相应的利率也就越高。
③流动性风险，其他条件相同的情况下，流动性越好的债券的流动性溢价就越低，利率也就越低;反之利率就越高。
以上是北京文都考研网分享的“2020考研431货币银行学知识:利率的结构”，希望对金融硕士考生在复习中有很大的帮助!祝2020考研顺利通过!
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